По словам аналитика инвесткомпании «Фридом Финанс» Елены Беляевой, это происходит в тех акциях, где образовался большой навес коротких позиций. Когда цена акции растет, у шортистов срабатывают стоп-лоссы — поручения брокеру закрыть позицию при достижении бумагой определенного уровня. Шорт (Short) или короткая позиция — это стратегия инвестирования в расчете на падение цены актива. Шорты распространены на финансовых рынках, в том числе на рынке криптовалют. Трейдер видит, что стоимость одной акции Сбербанка достигла 270 рублей, и считает, что цена скоро пойдёт вниз.
Делаем выводы — как правильно шортить на бирже
Кроме того, брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность. В активы могут входить валюта и ликвидные ценные бумаги на вашем брокерском счете, однако рубли не учитываются. Подробнее о том, что такое маржинальная торговля и как она устроена, можете почитать в нашем специальном материале. После продажи инвестиционного актива трейдеры открывают короткую позицию на бирже. Чтобы закрыть сделку, необходимо выкупить обратно проданные бумаги в нужном количестве.
Что такое шорт и как занять бумаги у брокера?
Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру. Заем у брокера — это дополнительные затраты, в том числе на комиссии.
- По правилам биржи вы не можете продавать активы, которыми не владеете, поэтому брокер дает вам нужные бумаги в долг, чтобы вы могли их продать.
- В случае падения цены трейдер может продать BTC на споте в убыток, но восстановить убыток за счет шортовой позиции.
- Брокер может закрыть короткую позицию по акциям до отсечки именно для того, чтобы избавить себя от дополнительных денежных транзакций и объяснений с клиентами», — отметила Беляева.
- Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов.
Займы и кредиты
Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то дивиденды по акциям вам придется уплатить в пользу брокера. А так как дивидендная отсечка почти всегда равна величине дивидендов, то маловероятно, что инвестор получит финансовую прибыль. Практически всегда стратегия открытия короткой позиции перед дивидендами сулит инвестору одни убытки. Рынок криптовалют очень волатилен, поэтому короткие позиции здесь достаточно популярны. Некоторые трейдеры предпочитают использовать шорт для хеджирования рисков.
Шортить акции — что это значит, на примере
Это название происходит от английского short — «короткий». Их цель — получить прибыль от снижения стоимости актива. Открытие коротких позиций по ценным бумагам – это специфический вид биржевой торговли, особенно для начинающих инвесторов.
Если оформить покупку актива за меньшую цену, то финансовая разница между сделками – прибыль трейдера. Если же наоборот, приобрести бумаги за большую цену по сравнению с ценой первоначальной продажи, то будет зафиксирован финансовый убыток. Если стоимость активов будет держаться выше начальной маржи брокера, инвестор и дальше может шортить акции. Как только эти величины окажутся равны, возможность необеспеченных сделок будет закрыта. Если же стоимость инвестиционного портфеля окажется меньше минимальной маржи, брокер отправит трейдеру маржин колл и получит право на автоматическое закрытие сделки.
Помимо компенсации дивидендов, может случиться так, что вам придется заплатить еще и штраф, а также повышенную комиссию брокеру «за неудобства», рассказала аналитик. Бьюрри нашел переоцененные компании, у которых практически не было выручки и прибыли, и начал шортить их акции. В итоге в первый год доходность фонда достигла 55%, в то время как индекс S&P 500 упал на 12%. В течение следующих двух лет рынок продолжил падать, но фонд Майкла принес инвесторам доходность в 16% и 50% соответственно.
Благодаря этому «медведи» получают прибыль быстрее, чем «быки» (инвесторы, играющие на повышение). Например, вы считаете, что акции компании Y в ближайшее время подешевеют, и хотите продать их в шорт. Отрицательная стоимость активов на счете образует непокрытую позицию. Если позиция закрывается на следующий день, взимается дополнительная комиссия за перенос по тарифу. Допустим, они выросли в цене до $2 тыс, тогда ваша прибыль — $1 тыс.
Так он понимает, на какую сумму вы можете совершить сделку. Сделать это технически очень легко – нужно всего лишь продать те ц/б, которых нет в наличии, при этом писать специальных заявлений на кредит не надо, все происходит автоматически. Помимо как войти в метамаск уплаты процентов брокеру за заем, существуют и другие издержки — недополученная прибыль. Майкл заметил, что на рынке недвижимости слишком много кредитов с высоким риском. В отчетах он видел, что у многих уже начались проблемы с выплатой ипотеки.
Если рассмотреть динамику любого биржевого индекса, то можно заметить, что в долгосрочной перспективе все они показывают рост. Данная тенденция отслеживается через рынок акций, валютный и криптовалютный рынки. Прибыль в шорте, наоборот, ограничена — вы не сможете заработать больше стоимости акций. Например, когда вы открываете сделку и одна ценная бумага стоит 600 рублей, даже если компания обанкротится, вы не заработаете больше 600 рублей с одной акции. Помимо стандартной комиссии, придётся заплатить дополнительную — своеобразный процент за кредит, который выдаёт брокер. В большинстве случаев комиссии нет, если закрыть сделку в день открытия.
Дивидендная отсечка – это падение цены акции на сумму, не превышающую размер ее дивидендов. Так называемая отсечка происходит сразу после даты, когда ценные бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете совершать новые сделки.
Для того чтобы взять бумаги в долг у брокера, нужно иметь доступ к маржинальной торговле. С 1 октября 2021 года ЦБ ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов, в том числе по теме маржинального кредитования. Если вы его еще не прошли, у нас есть статья, как к нему подготовиться. Кроме того, если у вас небольшой капитал, то при торговле в шорт вы можете занять бумаги у брокера. Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства. Тем не менее она ограничена первоначальной суммой, по которой вы продали бумаги.
Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля. В этом случае вы ставите на падение бумаг, но они могут и вырасти в цене, и нет предела того, насколько может подняться стоимость акции. Теоретически она может взлететь на 200%, 300% и более. Так что сделки шорт более рискованные, чем традиционная покупка и продажа акций. Кроме того, чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа.
Допустим, считаем, что акция Газпрома в ближайшие шесть месяцев упадет с 150 руб. Прибыль с одной акции при короткой продаже может составить 30 рублей (150 руб. – 120 руб.). https://coinranking.info/ При этом размер этого списания зачастую больше, чем прибыль по шорту за счет дивидендного гэпа. Это расхождение образуется из‑за необходимости платить НДФЛ 13%.
Тех инвесторов, которые занимаются короткими продажами на фондовой бирже, принято называть «медведями». Потому что как медведь прибивает врага лапой вниз, так и подобные инвесторы всегда продают финансовые активы, стоимость которых снижается. Цель шорта на бирже – заработать за счет снижения цены акции, облигации или любого другого торгового инструмента. Стоимость ликвидного портфеля может измениться — например, если вырастет цена купленных активов или упадет цена активов, которые вы продали в шорт. В ликвидном портфеле активы на счете считаются со знаком «плюс», а стоимость непокрытой позиции — со знаком «минус».
Брокер может закрыть короткую позицию по акциям до отсечки именно для того, чтобы избавить себя от дополнительных денежных транзакций и объяснений с клиентами», — отметила Беляева. То есть она оказалась на 50% меньше, чем могла бы быть без короткой позиции. Он начал предупреждать своих инвесторов об огромных рисках для системы, но те не хотели его слушать.
«Закрываются короткие позиции покупкой акций, эти покупки двигают цену еще выше, это приводит к срабатыванию стопов на более высоких уровнях у других участников и так далее. Запускается цепная реакция, которая приводит к резкому скачку цен, убыток по короткой позиции может стать довольно болезненным», — рассказала «РБК Инвестициям» Беляева. Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск.
Брокер вправе предлагать клиентам займы в виде ценных бумаг только по тем акциям, которые есть в списке ФСФР, давать в шорт другие бумаги брокеру запрещается. На фондовом рынке в шорт предлагаются далеко не все ценные бумаги, представленные там. Шортить можно только те акции, которые отвечают конкретным требованиям. Эти требования устанавливает ФСФР, так же она определяет перечень акций, разрешенных для данной операции.
В таком случае говорят, что он «играет на понижение», или «шортит». Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет на данный момент, то есть берет их в долг у брокера. По-английски этот термин звучит как short selling — «короткая продажа». Еще одно важное отличие — лонги всегда открываются на свои деньги. То есть, для успешной торговли трейдеру сначала нужно приобрести некий актив себе в собственность и удерживать его в своем портфеле, пока он не изменится в цене. При шортинге трейдер может взять актив взаймы у брокера, получить прибыль, а затем вернуть займ обратно.